Palantirov rast prihoda prati pad vrednosti novih enterprise ugovora
Palantir je u trećem kvartalu ostvario prihod od 2,31 milijardu dolara, što je rast od 96% u odnosu na isti period prethodne godine i 20% u odnosu na prethodni kvartal. Prvi put je premašio granicu od 2 milijarde dolara, nadmašivši očekivanje analitičara od 2,18 milijardi, dok je prilagođena zarada po akciji iznosila 0,44 dolara naspram očekivanih 0,41 dolara.
Kompanija je istovremeno povećala celogodišnje projekcije. Posebno je važan odnos prihoda u SAD: komercijalni prihod dostigao je 984 miliona dolara, uz rast od 148% na godišnjem nivou, i prvi put premašio prihod od američkih državnih klijenata, koji je iznosio 953 miliona dolara.
Komercijalni AI prelazi važan prag
Rast komercijalnog segmenta Palantir vezuje za AI softver koji organizacijama omogućava rad s frontier modelima i bezbedno prilagođavanje open-weight modela. Kompanije pritom ne dele svoje podatke i poslovne procese sa spoljnim AI laboratorijama.
Palantirov pristup uključuje i takozvani forward-deployed softverski inženjering, odnosno rad stručnjaka koji pomažu klijentima da prilagode softver sopstvenim procesima. Taj spoj platforme i implementacije olakšava brže pokretanje projekata u preduzećima.
Kraći ugovori menjaju sliku prodaje
Istovremeno, rukovodstvo navodi da se komercijalni klijenti kreću brže: interakcija i primena su kraće, kao i trajanje ugovora, ali postoji mogućnost značajnog proširenja saradnje. Takav obrazac znači da preduzeća lakše ulaze u AI probne projekte, ali i da lakše mogu da odustanu od njih.
Najopipljiviji signal nalazi se u ukupnoj vrednosti ugovora. Palantir je u kvartalu zaključio 1,46 milijardi dolara ukupne vrednosti ugovora sa američkim preduzećima, manje od rekordnih 2,13 milijardi dolara u prethodnom kvartalu. To ukazuje na slabiju prodaju u poslednjem tromesečju, iako samo naredni rezultati mogu pokazati da li je reč o trajnom usporavanju.
Širi kontekst daje rast kvartalnih prihoda Palantira gde je rast kvartalnih prihoda već bio povezan sa rastućom potražnjom za AI rešenjima u preduzećima. U ovom kvartalu pažnja se pomera sa samog obima prihoda na kvalitet i postojanost komercijalne prodaje.
Šta treba pratiti u narednim rezultatima
Palantir sada očekuje da američki komercijalni prihod premaši 3,559 milijardi dolara tokom cele godine, uz najmanje 143% rasta. Istorijski gledano, velika tehnološka kupovina u preduzećima često se zaključuje u poslednjem kvartalu godine, pa će naredni izveštaj biti važan za procenu nastavka trenda.
Za poslovanje je praktična pouka jasna: pri proceni enterprise AI platforme nije dovoljno posmatrati brzinu početne implementacije. Potrebno je meriti i trajanje ugovora, obnovu saradnje, širenje probnog projekta i stvarnu vrednost koju rešenje donosi operativnim procesima.