Prvi poziv SpaceX-a pokazao razliku između Muskove vizije i formalnih ciljeva
SpaceX je na svom prvom pozivu o rezultatima kao javna kompanija predstavio izrazito ambiciozne projekcije: Elon Musk je rekao da bi Starlink za manje od deset godina mogao da prenosi većinu svetskog interneta, finansijski direktor Bret Johnsen govorio je o putanji ka 100 milijardi dolara godišnje stope prihoda do kraja godine, a Musk je očekivanje biliona dolara ukupnog prihoda pomerio sa 2031. na 2030, uz mogućnost 2029. godine.
Starlink V3 i dve različite formulacije
Musk je procenu o većini svetskog interneta vezao za predstojeće prve V3 satelite Starlinka, koji imaju znatno veći propusni opseg od prethodnih verzija. Ograničio je tvrdnju na zemlje u kojima je kompaniji dozvoljen rad, ali je rok ipak postavio na manje od deset godina.
Operativna direktorka Gwynne Shotwell ubrzo je istu temu formulisala opreznije. Navela je da će kapacitet V3 konstelacije omogućiti bolju uslugu većem broju korisnika i da SpaceX očekuje da Starlink u narednim godinama predstavlja značajan deo globalnog internet saobraćaja.
Cloud ugovori i finansijske projekcije
Johnsen je objasnio da SpaceX beleži snažnu potražnju u sva tri poslovna segmenta, naročito u aranžmanima cloud usluga za druge učesnike u oblasti veštačke inteligencije. Novi kapital uložen u računarske kapacitete, kako je rekao, vraća se za manje od godinu dana.
U prvim nedeljama trećeg kvartala kompanija je već ugovorila dodatnih 6,7 milijardi dolara prihoda od cloud usluga tokom šestomesečnog perioda čije postepeno izvršenje počinje u oktobru. Johnsen je ocenio da to, uz doprinos proizvoda Cursor, postavlja SpaceX na putanju ka 100 milijardi dolara ARR-a, izračunatog prema očekivanom prihodu u decembru.
Musk je kasnije izjavio da 100 milijardi dolara ARR-a u decembru nije upitno i da bi rezultat verovatno mogao biti viši. U tom kontekstu, SpaceX planovi za IPO, AI i Starship pruža širi okvir za razumevanje projekcija predstavljenih investitorima.
Starship, Artemis i ključni tehnički uslov
Na pitanje akcionara o sistemu za ljudsko sletanje koji SpaceX razvija za NASA program Artemis, Musk je nagovestio da bi Starship mogao biti spreman za prevoz ljudi do kraja naredne godine. Takođe je rekao da bi u isto vreme rakete Starship mogle da lete jednom dnevno ili češće.
Shotwell je naglasila da kompanija ostaje usredsređena na etape koje zahteva NASA i navela cilj da ljudi stignu na Mesec 2028. godine. Ostvarenje tih planova zavisi od pouzdanog leta i pune ponovne upotrebljivosti Starshipa, uključujući toplotni štit gornjeg stepena.
Najnoviji probni let, završen sletanjem u Indijski okean, doneo je najbolje rezultate unapređenog toplotnog štita, a letelica je ostala cela. Musk je zato izjavio da problem štita smatra rešenim, iako stepen u trenutku poziva još nije bio izvučen.
Šta ulagači i kompanije treba da razdvoje
Prvi poziv jasno je pokazao razliku između širokih izjava osnivača i pažljivo ograničenih formulacija operativnog i finansijskog rukovodstva. Za poslovnu procenu zato je važno odvojeno pratiti ARR, ugovoreni prihod, operativne rokove i NASA etape, umesto da se sve izjave tretiraju kao jednako čvrste obaveze.